Понедельник, 23.10.2017, 03:41
Главная Регистрация RSS
Приветствую Вас, Гость
Форма входа
Статистика

Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0
Поиск
Валюта
Калькулятор
Индексы РТС
  Фондовая биржа РТС рассчитывает фондовые индексы:
1. Индекс РТС (код индекса - RTSI)
2. Индекс РТС-2 (код индекса - RTS2)
3. Отраслевые индексы РТС   
  Индексы рассчитываются как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в список для расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату и на корректирующий коэффициент. Расчет рыночной капитализации производится на основе данных о ценах акций и количестве выпущенных эмитентом акций, с учетом доли акций, находящихся в свободном обращении. Индекс РТС и Индекс РТС-2 отли-чаются списками акций, которые используются для их расчета. 
Индекс РТС является базовым активом для фьючерсных контрактов на срочном рынке FORTS (Фьючерсы и Опционы в РТС).
  Списки ценных бумаг, по которым рассчитываются Индекс РТС и Индекс РТС-2, формируются из акций,  отобранных Информационным комитетом РТС на основании показателей капитализации, ликвидности и экспертной оценки. Список акций для расчета индексов пересматривается раз в три месяца. В базу Индекса РТС входит 50 наиболее капитализированных и ликвидных акций. В Индекс РТС-2 входят акции "второго эшелона".
  Информационный комитет РТС, в состав которого входят специалисты компаний-членов РТС и независимые эксперты, осуществляет также внесение изменений в методики расчета индексов.
Индексы ММВБ
  Индекс ММВБ представляет собой ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий 30 наиболее ликвидных акций крупней-ших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленных в ЗАО «Фондовая биржа ММВБ».
  Индекс ММВБ рассчитывается с 22 сентября 1997 года, расчет индекса производится в режиме реального времени в рублях.


  Интернет-трейдинг позволяет сегодня всем желающим проводить любые операции с акциями в режиме реального времени. При этом можно находиться в любой точке земного шара. Главное, чтобы под рукой был компьютер, подключенный к сети Интернет. Не нужно дозваниваться до Брокера, узнавать у него последние новости и текущие котировки - достаточно просто загрузить специальную программу Интернет – торговли (например Quik), где можно за считанные секунды узнать нужную информацию и провести все необходимые операции по купле/продаже.  

Длинная и короткая позиции в трейдинге

  Длинная позиция (long) - это покупка с целью продажи в будущем по более дорогой цене. "Покупай дешевле, продавай дороже" - возможно, Вы ближе всего знакомы именно с этой идеей.
  Здесь всё просто, Вы приобретаете акции например компании Лукойл по 730 с целью продать их доро-же, тоесть открываете длинную позицию. И вот через время цена акций вырастает до отметки 810 руб-лей за штуку и по всей видимости не хочет дальше расти. Хороший момент чтобы продать эти ценные бумаги и получить прибыль. Для этого трейдер должен продать имеющиеся у него акции т.е. закрыть длинную позицию.
  Длинная позиция является показателем веры инвестора в то, что стоимость данной ценной бумаги будет увеличиваться.
  Однако зарабатывать можно не только на растущих ценах. Прелесть трейдинга ещё и в том, что бога-теть можно и при падении цен на акции. Здесь работает правило - "Продавай дороже, а откупай дешев-ле".
  Короткая позиция (short) - это продажа с целью выкупа в будущем по более дешёвой цене. 
Чтобы лучше понять как работает короткая продажа, рассмотрим это на примере.
  Предположим, Вы считаете, что цена акций НК ЮКОС будет двигаться вниз с текущего уровня 480 руб и данная ценная бумага является хорошим кандидатом для короткой продажи. В подобной ситуации Вы занимаете у брокера, например 1000 акций и продаёте их (на графике показано красной линией). На Вашем счете появляется 480 000 руб., тоесть Вы открыли короткую позицию. Поскольку эти акции за-имствованы в долг, то их придётся вернуть брокерской фирме.
  Далее, как и предполагалось, ценная бумага падает в цене, например до 340 руб. Вы решаете, что пора закрыть короткую позицию и выкупаете 1000 акций по 340 руб. (показано зелёной линией).
На этой транзакции Вы зарабатываете 140 000 руб. (480 000-340 000) за вычетом комиссионных брокера и процентов по кредиту.
Быки, медведи и другие животные на бирже
  Про «быков» и «медведей» с Уолл-стрит слышали даже те, кто далёк от мира ценных бумаг. Прежде всего, эти экзотические термины принято связывать противоположными ситуациями на рынке.
  Быки хорошо себя чувствуют, когда экономика растет, появляются новые рабочие места и цены на ак-ции тоже растут. Все настроены оптимистично. Решить, какие акции покупать – несложная проблема. Есть уверенность, что купленные сегодня акции завтра поднимутся в цене и их можно будет продать с прибылью. Оптимистичных игроков рынка, верящих, что цены на акции постоянно растут называют «быками».
  Медведи вылезают из берлог при плохой экономической погоде. Когда экономика в упадке, безработи-ца растёт и цены на акции падают. Существует несколько стратегий поведения в такой ситуации. Мож-но использовать технику коротких продаж (short). Можно выжидать завершения «медвежьего» рынка и покупать акции в предположении близкого изменения ситуации в сторону «бычьего» рынка. Пессими-стичных игроков, зарабатывающих на падении цен на акции, называют «медведями».
  Есть ещё разновидность игроков, которых в Америке называют цыплята - они всего бояться и практи-чески не рискуют. Соответственно, практически не имеют дохода.
  И, наконец, свиньи, по американской терминологии. Эти рискуют необоснованно, идут на авантюры. Таких игроков любят профессиональные трейдеры – быки и медведи, часто они имеют в прибыли то, что свиньи имеют в убытке. Если Вы хотите работать профессионально – Вы станете быком или медве-дем. Даже цыплята имеют небольшой доход. Только не будьте свиньями – это невыгодно. 

Классификация биржевых игроков

  Максимальный риск берут на себя инвесторы, минимальный - «быстрые» спекулянты. Потенциальные доходы участников также падают при уменьшении риска. Как правило, снижение риска достигается двумя способами:
формирование портфеля ценных бумаг, 
сокращением времени удержания позиции.
  Иногда применяется комбинация из этих способов.
  Рассмотрим подробнее стиль торговли каждой из групп.
Инвесторы
  Берут на себя максимальный риск и получают основную прибыль на рынке. Время удержания позиции у них колеблется от десятков лет у стратегических инвесторов, почти «навсегда», до недель у институ-циональных инвесторов, таких как паевые фонды и доверительные управляющие. Используют «порт-фельные» методы снижения рисков, в том числе с помощью производных финансовых инструментов. Широко используют фундаментальный анализ при принятии решений.
Свинг-трейдеры (swing-traders)
  Как известно, большую часть времени рынок не идет ни вверх, ни вниз, а совершает незначительные колебания вокруг достигнутых уровней, говорят, что рынок «движется вбок».
  Рынки не поднимаются устойчиво вверх или не падают устойчиво вниз, они делают быстрые ходы вверх и вниз с остановками в периоды консолидации и отскоками, возвратами к предыдущим уровням. Анализ показывает, что исторически рынок находится в состоянии сильного движения только примерно в течение 10% времени.
  Свинг-трейдеры пытаются использовать это обстоятельство, основное время находясь вне рынка, и пы-таясь оседлать сильные движения в момент их зарождения.
  Свинг-трейдеры часто используют «прорывные» технологии торговли. Характерное время удержания позиции от часов (здесь они смыкаются с дэй-трейдерами) до недель, что близко к институциональным инвесторам.
Дневные трейдеры (day-traders)
  Идеологически примыкают к свинг-трейдерам. Торгуют только в течение дня. В конце дня все позиции закрываются. Отличаются тщательным контролем за рисками. Закрытие позиций в конце дня убирает риск того, что после окончания торгов выйдет какая-нибудь неожиданная новость, которая сделает риск позиции неконтролируемым.
  Известны примеры, когда после выхода новости акции открывались с разрывом в десятки процентов к цене предыдущего закрытия. Так было, например, с компаниями ENRON и Philip Morris на рынке акций США. В России акции НК ЮКОС упали на 15% при открытии рынка в понедельник, после того как в субботу 25 октября 2003 года был арестован глава компании М.Ходорковский.
  Для дневных торговцев характерное время удержания позиции составляет от нескольких минут до ча-сов. В процессе торговли широко используются новости и технический анализ.

Скальперы и спрэд-трейдеры

  Скальпер пытается использовать любое движение цены для извлечения прибыли. Они очень близки к спрэд-трейдерам, которые зарабатывают на разнице цен между покупкой и продажей. Совершают ко-лоссальное количество сделок, хотя доход по каждой сделке - минимальный.
  Из-за большого числа сделок этот стиль торговли критичен по отношению к величине комиссии. Среди таких трейдеров в основном профессиональные брокеры, которые работают либо вообще без комиссий, маркет-мейкеры, либо с минимальными комиссионными.

Ликвидность ценных бумаг

  При выборе финансового инструмента для покупки, прежде всего, следует обратить внимание на то, насколько он активно обращается на вторичном рынке. Иными словами, существует ли на ценную бу-магу, которую вы желаете приобрести, плавающее предложение, соответствующее размеру ваших ин-вестиций? Величина предложения определяется, во-первых, дневным торговым оборотом и, во-вторых, объемом вторичного рынка по бумагам данного эмитента.
  Распознать ликвидные активы очень просто. Большие торговые обороты и большое количество индиви-дуальных заявок на покупку, и продажу, приводят к тому, что бумага торгуется с небольшим спрэдом. Спрэд или абсолютная разница между лучшей котировкой на покупку и лучшей котировкой на прода-жу, является одним из основных показателей, характеризующих уровень ликвидности ценной бумаги. Чем меньше спрэд, тем выше ликвидность, чем шире спрэд, тем ниже ликвидность.
  Ликвидность в большой степени определяет инвестиционную привлекательность данной бумаги. Поку-пать следует именно ликвидные акции, которые имеют достаточно широкий рынок. Несмотря на то, что котировкам ликвидных бумаг присущ значительный диапазон колебаний, их всегда можно продать или купить по рыночному курсу. Если спрэд большой, то это значит, что к данным акциям проявляется не-достаточный интерес. Во время покупки вам придется заплатить выше рыночной стоимости, а на пас-сивном рынке такие бумаги будет сложно продать. Таким образом, малоликвидные бумаги снижают потенциал прибыли инвестиционных операций.
Итак, поведение котировок акций ведущих корпораций определяется двумя основными факторами: ме-рой ликвидности и рыночными ожиданиями. Рыночные ожидания формируют баланс спроса и предло-жения.

Ликвидность ценных бумаг есть один из главных факторов инвестиционной привлекательности и опре-деляется:
средним оборотом торгов в день, 
количеством сделок, 
совершаемых участниками торгов в единицу времени (день), 
спрэдом между ценами спроса и предложения, 
средним количеством дней обращения бумаги, 
а также отношением количества акций на биржевых площадках к общему числу выпущенных акций.

Взаимодействие инвесторов и брокера
    Для связи с брокером можно воспользоваться: 
телефоном,
факсом или письмом,
подъехать в фондовый центр,
системой электронного сбора заявок.
    Заявка на сделку должна содержать следующие сведения: 
ваши ф. и. о. или персональный биржевой код,
вид поручения (покупка или продажа),
вид ценной бумаги,
количество ценных бумаг (или контрактов),
цена исполнения,
биржа, на которой должна быть исполнена заявка.
    Заявка на сделку с ценными бумагами может быть: 
рыночной,
лимитированной. 

Виды заявок:
 Существуют различные виды заявок, которые соответствуют различным це-лям инвестора. Любая заявка является Day Order (Дневная заявка). Она действительна в течение теку-щего рабочего дня и автоматически снимается, если не была исполнена. 
Market Order (Рыночная заявка) Это наиболее простой вид заявки. В ней не требуется установление цены, и заявка будет исполнена по текущей цене, которая была на момент постановки заявки. Эта заяв-ка всегда будет исполнена, но инициатор не может точно знать по какой цене будет выполнена заявка. 
Limit Order (Лимитированная заявка) Данная заявка используется, когда инвестор желает купить или продать ценные бумаги по какой-то конкретной цене. Это заявка может быть исполнена только по ука-занной цене или лучше. Лимитированная заявка на покупку может быть исполнена по указанной цене или ниже, и лимитированная заявка на продажу может быть исполнена по указанной цене или выше. Например, инвестор выставил заявку на покупку 100 акций XYZ по $50, в то время как XYZ стоит $52.5. Заявка не может быть исполнена до тех пор, пока цена не опустится до $50 или ниже. Если заявка была на продажу 100 акций по $50, в то время как XYZ стоит $48, она не может быть исполнена, пока цена не поднимется до $50 или выше. Лимитированная заявка на покупку ставится ниже текущей ры-ночной цены, а лимитированная заявка на продажу – выше. 
Stop Order (Стоп заявка) Стоп заявка становится рыночной заявкой на покупки или продажу, когда рыночная цена достигла или прошла какую-то указанную заранее цену. Эта цена, которую указывает инвестор, называется стоп цена. Если заявка стала активной, то ее исполнение гарантированно, но не гарантированна цена исполнения. 
Stop-Limit Order (Лимитированная стоп заявка) Лимитированная стоп заявка похожа на стоп заявку в том, что стоп цена – цена активации заявки. Однако после активации лимитированная стоп заявка ста-новится лимитированной заявка на покупку или продажу и может быть исполнена только указанной це-не или лучше. Это комбинация стоп заявки и лимитированной заявки. Лимитированная стоп заявка ис-ключает риск стоп заявки, когда инвестору не гарантируется цена исполнения, но появляется риск, ко-гда заявка может вообще не исполнена. Инвестор может «упустить рынок». 
Sell Stop-Limit Order (Лимитированная стоп заявка на продажу) Лимитированная стоп заявка на продажу ставится всегда ниже текущей рыночной цены. Используется для того, чтобы ограничить по-тери или защитить прибыль при длинной позиции. После активации становится лимитированной заяв-кой на продажу. Например, инвестор приобретает 1,000 акций DFE по цене $15 и ставит лимитирован-ную стоп заявку на продажу по цене $10. Если цена снижается до $10 или ниже, заявка активируется и становится лимитированной заявка на продажу 1,000 DFE по цене $10 или выше. До тех пор, пока ли-митная цена не может быть удовлетворена, заявка не будет исполнена. 
Buy Stop-Limit Order (Лимитированная стоп заявка на покупку) Лимитированная стоп заявка на покупку ставится всегда выше текущей рыночной цены. Используется для того, чтобы ограничить по-тери или защитить прибыль при короткой позиции. После активации становится лимитированной заяв-кой на покупку. Например, инвестор продает в шорт 1,000 акций GHI по цене $10 и ставит лимитиро-ванная стоп заявка на покупку по цене $14. Если цена достигает этой цены или проходит ее, заявка ак-тивируется и становится лимитированной заявкой на покупку по цене $14. Пока заявка не может быть исполнена по $14 или ниже, сделка не осуществляется.